Markedet for grafitt petroleumskoks står for tiden ved et veiskille av dyp endring.
På den ene siden har den blomstrende utviklingen av den nye energiindustrien tilført den kraftig vekst; på den annen side omformer oppgraderingen av eksportkontrollpolitikken og de økende kravene til forsyningskjedesikkerhet det globale handelslandskapet og konkurranselogikken.
Den fremtidige utviklingsveien og investeringsverdien til grafitt-petroleumskoksmarkedet fokuserer hovedsakelig på følgende aspekter:
Revurdering av ressursverdi: Petroleumskoks, spesielt petroleumskoks med lavt-svovelinnhold, er i ferd med å forvandles fra en tradisjonell bulkvare til en «kvasi-strategisk ressurs» som påvirker nasjonal sikkerhet for ny energiindustri.
Raffinerings- og kjemiske foretak med stabil produksjonskapasitet for koks med lavt-svovelinnhold vil se sin eiendelverdi og fortjenestestabilitet revurdert.
Klart vekstspor: Anodematerialer i kunstig grafitt er kjernemotoren som driver etterspørselen etter petroleumskoks med lite-svovel.
Selv om veksthastigheten for nye energikjøretøyer kan svinge, vil den eksplosive veksten i energilagringsmarkedet (forventet årlig vekst over 50%) gi sterk inkrementell etterspørsel. Samtidig tvinger eksportkontrollpolitikken utenlandske batteriselskaper til å bygge sin egen produksjonskapasitet, noe som forventes å skape en «etterspørselstopp» for petroleumskoks med lav-svovel i 2026-2027.
Potensielle risikoer og utfordringer: Det er viktig å merke seg at grafitisering er en-energiintensiv prosess, og produksjonskostnadene er sterkt påvirket av energiprisene.
Samtidig påvirkes tilbudet av-oppstrøms petroleumskoksressurser av høy kvalitet av svingninger i raffineringsindustrien, og disse prissvingningene kan overføres nedstrøms. På lang sikt kan modningen av neste-generasjons anodeteknologier som silisium-baserte anoder og hardt karbon redusere avhengigheten av tradisjonell petroleumskoks.
Gitt dagens markedssituasjon, kan ulike typer deltakere ta i bruk følgende strategier:
For raffineringsselskaper: Optimaliser prosesser for å maksimere utbyttet av petroleumskoks med lavt-svovel innhold, og etablere aktivt langsiktige-strategiske partnerskap med nedstrøms anodematerialselskaper, og forvandle seg fra sykliske energiprosessorer til kjernedeltakere i den nye verdikjeden for energimaterialer.
For anode- og batteriselskaper: Å utvide oppstrøms gjennom aksjeandeler og joint ventures for å sikre petroleumskoksressurser med lavt-svovelinnhold er avgjørende for å sikre forsyningssikkerheten for råvarer.
Samtidig er kontinuerlig investering i FoU viktig, optimalisering av eksisterende grafittanodeteknologier og utvikling av neste -generasjons anodematerialer for å møte langsiktige-teknologiske iterasjonsrisikoer.
For investorer: Investeringslogikken må skifte fra det tradisjonelle fokuset på oljepriser og raffineringsmarginer til et nytt paradigme som vurderer ny energietterspørsel og ressursknapphet.
Vi bør fokusere på selskaper som har stabile ressursreserver og nære bånd med store nedstrømskunder.
